公募基金一季度成绩出炉。据Wind资讯统计显示,在一季度震荡上行的“春季”行情中,公募基金一改亏损状态,整体实现了1107亿元的盈利。同时,各类基金收益率均取得了正增长,最高的是QDII基金5.70%的平均净值收益率。最受关注的持仓权重方面,一季度基金扎堆绩优白马股现象明显,尤其是贵州茅台、格力电器等消费龙头股。分析认为,二季度消费股有望持续表现,在货币政策趋紧、市场利率上升趋势下,货币基金与选股能力突出的权益类产品可作为投资优选。

■新快报记者 余世鹏

混合型基金成吸金大户

混合型基金成为一季度吸金大户,盈利433亿元,位列第二的货币型基金实现盈利346亿元,其后股票型基金与债券型基金也分别有203亿元与56亿元的盈利收入,QDII与另类投资盈利分别有59亿元与10亿元。

天弘基金以12023亿元蝉联公募资产规模榜首位,工银瑞信基金的7033亿元与易方达基金的3941亿元紧跟其后。利润方面,天弘基金以94.87亿元位居第一,紧跟其后的是华夏基金的94.12亿元与易方达的86.84亿元。值得一提的是,包括嘉实基金、南方基金等前十家基金公司盈利总合计就已超过550亿元,占去公募基金行业利润的“半壁江山”。

从投资收益来看,一季度各类基金收益率均取得正增长水平。上海证券研报显示,一季度QDII基金平均净值收益率为5.70%,124只运作完整季度的QDII(按投资组合计)中仅13只收益为负。得益于一季度股市震荡走高的“春季”行情,股票型基金重拾强势,取得4.12%的收益率,195只股票型基金中有八成取得正收益,净值上涨超过10%的基金份额达23只。此外,混合型基金平均净值增长为2.25%,2061只基金份额中有1773只收益率为正。而指数型基金平均净值收益率也有2.95%,表现优于同期深成指和创业板综指,但不及上证综指和沪深300等大盘股指数收益率。债券型基金表现较弱,收益率只有0.28%。

集体扎堆绩优白马股

整体盈利情况下,基金持仓也有明显变化。广发证券研报显示,一季度公募基金的主板持仓比例持续上升,从去年四季度的44.7%上升至56.1%,但创业板却从25.7%下降到16%,回到2014年初的水平。

板块方面看,广发证券报告显示,家电和白酒白马股出现了大幅加仓。一季度白酒板块的贵州茅台、五粮液与水井坊,家电板块的格力电器、美的集团,医药板块的东华医药、复星医药等22只消费白马股,虽然流通市值占比只有4%,但一季度基金的持仓比例已从8.1%上升至12.3%,抱团特征明显。而TMT板块已经连续四个季度遭遇减仓,一季度甚至大幅减仓1.6%至20.3%。

白马股备受青睐,是因为其良好的抗跌性。诺亚财富研究与发展中心高级研究员王映雪对新快报记者分析说,TMT等偏题材类板块,由于估值偏高、监管加码与IPO提速等影响,成长空间有限而遭减持。大消费绩优白马股由于估值较低业绩确定性高,一季度走出独立于大盘的抗跌性牛市行情,自然得到资金青睐。“市场缺乏好的投资主题,绩优白马股内在业绩支撑的抗跌性,就成为资金避险所选。”广州某基金公司投资人士对新快报记者表示,基金经理首先进行风险把控,然后通过财务指标选取出白马股作为投资标的,基金回撤自然就很小。

二季度预期较为谨慎

“对二季度市场相对谨慎,维持中性仓位不变。”银华和谐主题作出上述预判的逻辑是,二季度宏观经济继续大幅向上的压力较大,微观层面来看,地产收紧的政策效果逐步体现,销量增速将有所下降。此外,资金流动性的边际增量变弱,易紧难松。

值得注意的是,部分绩优基金已经开始控制仓位。如易方达消费行业近一年来业绩涨幅达到38%,领跑偏股型基金。但该基金在一季报中明确表示,基于对风险的警惕,逐步将仓位降低到了基金契约规定的下限附近。据悉,该基金去年末仓位为88.07%,今年一季度末降至83.61%。

也有观点认为,基金重仓的大消费白马股持续表现出了稳定性,随着越来越多的资金抱团介入其中,或能够带动其他热点,进而让大盘回暖。海通证券分析师荀玉根认为,前期以基金为代表的机构对消费行业的配置已经提高,个股相对收益明显,未来出现分化的可能性更大,有业绩支撑的龙头股可能表现更佳。