周二短暂的再展“雄风”后,雄安新区概念昨日又陷入重度回调。A股继续调整格局,抛售加剧态势下,逾1500只个股下跌,逾20只跌停。分析认为,经济数据下滑与监管情绪尚未消去,5月市场仍处于存量资金博弈格局,投资者应转换概念炒作的思路,回归盈利匹配度契合的绩优龙头股上来。

■新快报记者 余世鹏

雄安板块分化严重

昨日股指跳空低开,早盘在白酒与军工股拉升下,一度上至3148点。但随着雄安新区板块的严重分化,股指快速回落,午后一度跌逾0.6%,创业板指在小盘股拖累下午后更是跌近1%。最终,沪指报3135.35点,跌幅0.27%;深成指报10184.14点,跌幅0.39 %;创业板指报1840.45点,跌幅0.56%。

低迷行情中热点快速轮换。首先,以天山股份的早盘涨停为标志,其所在的“一带一路”与新疆板块接连走高,北新路桥跟涨,昨日“脱帽”的八一钢铁也强势涨停,位居新疆板块之首。联动之下,次新股也卷土重来,除广州港外,坤彩科技与东方中科等逾20只个股涨停。同时,在首飞消息刺激下,大飞机板块异军突起,除了博云新材涨停外,宝钛股份与钢研高纳也涨逾3%。但由于个股严重分化,跌逾3%的雄安新区让市场“大为失色”。人气龙头冀东装备强势不再,全天震荡后涨幅竟不到1%,京汉股份与保变电气等4只前期强势股趴上跌停,占全市21只跌停股的近1/5。最终,新疆、碳纤维、大飞机、量子通信、次新股等板块涨幅居前;雄安新区、特高压、在线旅游、职业教育、污水处理等板块跌幅居前。

萎靡市态,还可以从资金面得到佐证。昨日两市成交4312.99亿元,较上一交易日的4016.08亿元基本没有起色。东方财富数据显示,昨日共有172.81亿元主力净流出,虽然有12个行业板块喜获主力微幅介入,但远没法与房地产近21亿元的大力抛售相比。重度回调的雄安新区的抛售力度更是高达69.31亿元。

盈利改善是核心逻辑

5月前两个交易日,两市走势整体偏弱。随着雄安概股的哑火,其他“一带一路”与新疆板块等局部小热点冲击力明显不足。观点认为,5月市场仍处于存量资金博弈格局,市场不具备水涨船高的基础。

“最新的官方及非官方PMI都呈现环比回落,钢铁与石油等商品价格也出现大幅下挫,经济上涨动力明显不足。”联储证券首席投顾胡晓辉表示,除去经济基本面情况外,近期银行委外回收的资金高达千亿元甚至上万亿元,金融监管的负面情绪仍未结束,市场上行明显缺少支撑。

休整行情中,投资逻辑应回归到盈利匹配度契合的绩优龙头股上来。

“中期看,中枢抬升震荡市不变,盈利改善是核心逻辑。”海通证券分析师荀玉根表示,A股进入二维投资时代,“消费升级+主题周期+价值成长”是主线。“从2016年年报和2017年一季报来看,石油石化、基础化工、建材、电子、汽车、环保、白酒、小家电等行业,均为净利稳定增长且与估值匹配的行业。”

国金证券也认为,“一带一路”、雄安新区等热门已有较大涨幅,相关主题或将进一步分化。后市眼光该转向新的接力主题。其中,大消费板块业绩确定性强,受监管影响较小,且在深港通的“北上资金”注入下,一度引发市场资金抱团取暖。

前海开源基金首席经济学家杨德龙则表示,从大类资产配置来看,受强势监管影响而流出债市的资金或许将转战A股蓝筹股。同时,全球股市升温也预示着大盘的低迷现状不会持续太久。