均瑶集团将成实控人,广州基金派三人入管理层

■新快报记者 余世鹏

持续了三个月之久的爱建集团(600643)股权之争终于尘埃落定。昨日,爱建集团发布公告称,均瑶集团与广州基金、上海工商界爱国建设特种基金会(简称“特种基金会”)签署战略合作框架协议,就要约收购上市公司及推荐董监高人选等事宜达成一致意见。均瑶集团与广州基金同意以沪穗两地大局为重,构建战略合作伙伴关系,全力推进爱建集团后续主业的更好发展。这意味着,广州基金将调整对爱建集团的收购方案,变身为爱建集团第三大股东,而均瑶集团方面则将按照原来的定增方案,从第二大股东变成第一大股东。

广州基金进入爱建管理层

公告显示,广州基金对此前30%的要约收购方案作出调整,最终持股比例不高于爱建集团定增完毕后,股东特种基金会所持有的股权比例。

目前,特种基金会持股12.30%为第一大股东,二股东均瑶集团持股7.08%,而广州基金及一致行动人合计持股5%。按照此前定增方案,若爱建集团以9.2元/股向均瑶集团发行1.85亿股得以实现,均瑶集团将持股17.67%成为控股股东。

“要约收购不成,也没拿到信托牌照,感到挺可惜的。”某位接近广州基金的相关人士对新快报记者表示,广州基金最终虽进了爱建管理层,但离本意甚远。但广州基金以“向爱建集团推荐董事、监事与副总经理各一名”的方式进入管理层。公告指出,双方在合作基础上,以广州为华南基地拓展上市公司业务。

从“内幕交易”与“实名举报”的相互对峙,到如今的握手言和,政府力量起了关键作用。据相关报道,日前,上海市政府一位副秘书长带队赶赴广州,就爱建集团的控制权争夺问题,与广州市政府和广州国资委进行洽谈。最终,在沪穗两地政府的协调下,双方达成了上述协议。公告指出,“双方同意以沪穗两地大局为重,构建长期、稳定、深入的战略合作伙伴关系。”

长期依旧有估值空间

对中小投资者来说,股价才是切身利益所在。

根据爱建集团此前公告,从5月25日停牌起不超三个月,复牌时间将在8月25日左右。“停牌这么久,动都不能动。”某资深市场投资者对新快报记者说,“市场此前对广州基金抱有很大期待,但结果不太符合预期。短期来看,双方停止了筹码争夺,股价应该要下跌,或者会先跌才后涨。”

但长期来看,爱建集团依然有估值空间。一方面,广州基金18元的要约收购价格,比爱建集团目前的14.98元高出20.16%。另一方面,“因金融牌照的稀缺性,爱建集团股价被低估明显。”该投资者说道。

汕头大学商学院副教授燕波认为,“有人愿意收购,就说明收购人看到更高的价值。金融牌照无法在爱建手中完全实现价值溢价,长期看仍需外部竞争者。”