比亚迪以125.79亿元“鹤立鸡群”

■新快报记者 余世鹏

市场进入7月最后一周(7月24日-28日),限售股解禁规模继续增加大。同花顺iFinD数据显示,本周36只股解禁规模高达31.08亿股,按照昨日收盘价计算,解禁市值约447.60亿元,比上周增幅逾50%。其中,比亚迪(002594)“鹤立鸡群”,以125.79亿元的解禁市值占去28.15%。分析指出,定增配售股多以短期持有获利居多,解禁后减持出货意愿较为强烈。

定增配售股减持率大

就单日解禁规模来看,除周一的159.60亿元外,周二(今天)的解禁金额也高达146.71亿元,但周三至周五明显减小,解禁金额分别只有64.49亿元、58.51亿元与48.29亿元。

数据显示,在解禁金额方面,虽有11家公司解禁金额在10亿元以上,但比亚迪与福能股份分别以125.79亿元与92.62亿元位居前二,占比高达49.13%。

市场观点指出,虽然上半年在减持新规威慑下,大股东“花式减持”风头得以明显遏制,但随着下半年解禁公司数量增加,其对市场的负面影响仍不可忽视。

解禁潮的市场影响,与解禁类型有关。在36只解禁个股中,定增配售股与股权激励限售股就分别占去17家和10家,占比高达75%。

诺亚财富研究中心汪波直言,“定增配售股多以短期持有获利居多,出于时间成本考虑,解禁后减持出货的意愿也较为强烈,对市场冲击较大。”

以今日解禁125.79亿元的比亚迪为例。据该公司公告,今日解禁的2.52亿股限售股份上市流通,占公司A股股本的13.91%。具体来看,这些解禁股来自去年57.4元/股完成的定增事项,涉及28家机构,以最新的48.89元/股价格计算,参与定增的股东浮亏近15%。

另一方面,汪波说到,与定增不同,大股东通过股权激励持有股份,多通过参与公司长期发展来获利,解禁后减持意愿也相对稍弱。如广州本地上市公司超讯通信,在本周五有1239.92万首发原始股解禁(占总股本15.5%),市值5亿元。其在7月20日公告称,基于对公司未来发展前景与信心,部分董监高及核心人员拟增持不超过100万股,并且不设固定价格、价格区间或累计跌幅比例。

警惕业绩下滑的限售股

需要指出的是,七月结束八月到来,下半年的解禁潮才刚开始。数据显示,下半年两市限售股解禁市值高达1.5万亿元。其中,八月解禁市值约为2064.19亿元,9月和12月更是分别高达3077亿元与3500亿元。“三季度解禁市值约在7300亿元左右。而从解禁类型看,首发原股东解禁和定增解禁为主要解禁类型,规模合计约96.23%。”汪波根据研究数据如是说。

从中长期来看,要警惕业绩下滑的限售股。“从投资角度看,业绩不佳或估值过高的解禁股容易遭到股东抛售套现。”比如,上述解禁金额第一的比亚迪,今年一季度归属净利润6.06亿元,同比下降28.79%。同时,该公司预计上半年净利15.5亿元-18亿元,同比降20.34%-31.41%。分析人士指出,“比亚迪有大量限售股解禁,也不排除股东们割肉退出。”

此外,解禁市值高达24.56亿元的辰安科技,一季度亏损1323.87万元。而日海通讯与博思软件一季度也分别亏损770.53万元与590.58万元,上半年也预计分别亏损500万元与590万元,且本周的解禁金额也均在10亿元以上。

本周部分解禁股票数据

股票简称 解禁金额(亿元) 解禁数量(亿股) 解禁日期 股价(元) 解禁股类型

比亚迪 125.79 2.52 7.25 49.89 定向增发机构配售股份

福能股份 92.62 9.7 7.24 9.68 定向增发机构配售股份

哈投股份 43.7 5.02 7.28 8.71 定向增发机构配售股份

众信旅游 30.45 2.65 7.24 11.93 其他类型

辰安科技 24.56 0.67 7.26 36.73 首发原股东限售股份

金龙机电 18.65 1.24 7.27 15 定向增发机构配售股份

金一文化 15.98 1.05 7.26 15.15 其他类型

日海通讯 5.84 0.76 7.24 20.96 其他类型

益丰药房 13.87 0.43 7.25 32.48 定向增发机构配售股份

保千里 12.52 1.2 7.27 10.39 定向增发机构配售股份

数据来源:同花顺iFinD