重点关注

在分析到具体的主题机会时,广发证券分析指出,虽然2017年底的大蓝筹集体回调,但有优异业绩支撑,其长期趋势不变。但是,经过此前大幅上涨后,随着业绩增速放缓以及市场风险偏好改善,大蓝筹风格将有所扩散。其中,在前期业绩增长较高但估值杀跌较深的个股有望迎来修复机会。“这类个股更多集中在中盘蓝筹。”另外,中小创方面,广发证券认为,在持续北上的海外资金偏好价值蓝筹,和面临“高解禁”、“高商誉”和“高估值”等压力制约下,小盘股依然难有系统性机会。

进一步地,展望2018,

A股有以下三类主题机会:

1.年报行情

元旦过后,时间点上离A股最近的是年报行情。有投资人士对新快报记者表示:“年报行情在年前已启动,包括杭电股份与健友股份在内,近期率先公告年报披露时间的多只个股直接涨停。”进一步地,分析人士指出,公司基本面已成为A股投资决策的重要依据,回归价值投资才是赚钱之道。在这一原则下,市场对较早公布业绩的个股颇为青睐。投资者对年报披露或业绩预告有良好业绩支撑、但在前期下跌中被错杀的绩优个股,可密切关注。

2.白马股行情

上述私募人士表示,2018年“白马股虽仍有行情,但会出现分化。”“资金有明显的周期性,像中国平安、招商银行、贵州茅台等这类去年明显涨幅过大的消费白马股,不会成为2018年的主要行情。”该私募人士指出,2018年的白马行情,会从白酒家电等消费领域扩大到医药等“大消费”相关领域。

这一趋势,在近期回调中已见端倪。上述私募人士表示:“虽然近期市场回调,但包括普利制药、金斯瑞生物科技在内,不少医药股都逆势创出新高,不必担心‘过高风险’,现在布局恰是时候。”数据显示,去年12月单月,与微跌0.3%的沪指相比,金斯瑞生物科技、普利制药、华润双鹤的累计涨幅分别为101.21%、20.64%和8.27%。同时,国信证券表示,中国药品创新土壤逐渐肥沃,创新药将迎来黄金发展期。“业绩增长明确、研发投入大、在研药物储备丰富且 2018 年估值低于30倍的大市值龙头可重点关注。”

3.消费升级+高端制造

国海证券研报指出,高质量发展是2018年经济工作的核心思路。在此背景下,符合产业结构升级方向的高端制造业将成为中坚力量。对此,上述私募人士表示,从供给侧改革角度看,房地产、航空等领域经过产业调整后,目前处于复苏阶段。“鉴于该领域的龙头集中度会进一步提升,长期可战略关注。”

另外,国金证券研报还表示,伴随人口结构变化和居民可支配收入的提升,“消费升级”将是中长期的经济发展基石。投资者可从高端制造、消费升级以及估值合理的传统行业等方向筛选出行业个股。具体地,上述私募人士表示,保险股虽然在2017年有过明显涨幅,但从消费升级角度看,保险已不仅是单一的金融属性,更是具有大类消费属性。“从这一角度看,保险股前景仍值得期待。”另外,智能制造领域,如新能源汽车、锂电池、智能芯片等目前也都在消费升级领域有所表现。还有,上述投资人士表示,在军民融合思路下,军工股有政策利好。“但去年一直没有在市场上明显释放,2018年可密切关注。”