经过了17个月停牌,11月5日,万达电影开始复牌。而在停牌的一年多时间里,万达电影共有过三个版本的收购方案,根据11月4日晚最新发布的公告,公司拟对收购万达影视股权的重组方案进行调整,万达影视96.83%股权的交易价由116.19亿元调整为106.51亿元。此外,万达电影还对重组交易方案的支付方式、股票发行对象范围等进行调整。复牌后,万达电影“一”字跌停,报收31.1元。

■新快报记者 许轩语

新快报记者梳理发现,新调整的重组交易方案相比今年6月的交易作价下降了10亿元。除了降低交易总价格,还更改了标的支付方式,其中提到,原方案的对价支付方式由“股份+现金”调整为以发行股份的方式支付标的资产全部对价。而在股票发行对象方面,原方案的发行对象为除万达投资以外万达影视20名股东,合计持有的万达影视约74%股权,经调整后,扩大为万达影视的21名股东,合计持有万达影视96.8262%股权。

万达电影的重组交易方案可谓一波三折,从2016年5月的首次重组方案提出拟以372亿元收购万达影视100%股权及美国电影公司传奇影业,到2018年6月的第二次重组方案缩减为拟作价116.19亿收购,再到本次新调整的重组交易方案,交易作价再降10亿元,两年来交易作价累计已缩减七成。

而为增大方案通过几率,万达投资允诺万达影视2018年度-2020年度净利润分别不低于8.88亿元、10.69亿元、12.71亿元。

值得一提的是,这起数额高达百亿元的交易引起监管部门的关注。在今年7月4日,深交所向万达电影下发了重组事宜问询函,而在多次延期回复后,万达电影于今年11月4日晚间正式对37个问题作出回复。

在第五个问题中,深交所要求万达电影结合标的资产行业情况、盈利模式,说明承诺业绩的可实现性。对此,万达电影回复表示,电影业务方面,2017年万达影视投资影片票房总计158.44亿元,约占国产片票房份额28.34%,在电影制作行业处于领先地位,此外,万达影视具备丰富的电影运营经验和行业资源、丰富的IP储备和突出的IP运营能力、可系列化开发的作品储备等优势。如,目前正在积极筹划包括《寻龙诀》系列、《唐人街探案》系列、《斗破苍穹》系列等作品。

有业内人士分析,万达电影复牌后预计还会有一到两个跌停。再看万达电影三季报,也可窥见其当前存在不少经营压力,今年前三季度,公司实现营业收入109亿元,同比增长7.06%,净利润12.68亿,同比增幅0.31%,两项数据的增速开始进入了缓慢期。