拟将公众号卖给全通教育,估值20亿

3月17日晚间,全通教育发布公告称,正筹划以发行股份方式购买杭州巴九灵文化创意股份有限公司(简称“杭州巴九灵”)96%股权,同时拟募集配套资金。由于本次交易预计构成重大资产重组,公司股票18日上午开市起停牌,预计停牌时间不超过10个交易日。

根据资料,杭州巴九灵的实际控制人正是知名财经作家吴晓波及其夫人邵冰冰,其核心资产即创办于2014年的知名自媒体“吴晓波频道”及相关业务,不少人将此宗交易视为吴晓波欲借全通教育“借壳”登陆A股市场。也有人认为创业板并不允许壳交易,在重组预案出来之前,不能妄下结论。但无论如何,如果本次资本运作获得成功,吴晓波将成为牛文文之后,将自主创业的财经媒体品牌带入资本市场的又一典范。■新快报记者 郑志辉

中国最会赚钱的财经作家

资料显示,杭州巴九灵文化创意股份有限公司由吴晓波于2014年7月成立,并于2018年3月改制为股份制公司,股东包括吴晓波、皖新传媒等,在自媒体窗口红利期完成了快速成长,旗下产品主要有:吴晓波频道(知识内容发布)、企投家学院(培训)、新匠人(整合营销)等。

公开资料显示,复旦新闻系毕业的吴晓波做过13年的商业记者,从30岁开始写书,成为知名财经作家,常年从事中国企业史和公司案例研究,写作的书籍包括《激荡四十年:中国企业1978-2018》、《历代经济变革得失》等。2014年5月8日,微信公众号“吴晓波频道” 上线。

作为财经作家,吴晓波同时更是个商人。据吴晓波频道官方介绍,其订阅用户已经超过400万,除内容广告、内容付费和内容电商等传统内容变现手段外,其在会员模式上的探索位于行业前面,普通会员180元/年,可以得到独家内容如每天早晨的听见吴晓波、每周二晚的看晓课堂直播课程、每两周四晚听畅销书作者语音拆书。“企投家”会员费则高达49800元,主要面向有一定付费能力的企业高层读者。

天眼查显示,吴晓波为法定代表人的企业共有5家,吴晓波作为股东的公司则有11家。同时,吴晓波在15家企业中担任高管,拥有42家公司控制权。

会否导致借壳上市引发猜测

根据全通教育公告,拟通过发行股份的方式购买乙方及标的公司除宁波挚信新经济二期股权投资合伙企业(有限合伙)(即挚信资本)以外的其他股东合计持有的巴九灵96.00%股权,同时可能涉及募集配套资金。若收购完成,吴晓波将不再持有巴九灵公司股份,转而直接持有全通教育股份。

吴晓波和妻子邵冰冰承诺,为保护全通教育利益,同意对其在本次交易中所获得的发行的股份,根据交易方案并结合其业绩承诺情况,作出符合法律法规及合理要求范围内的股份锁定安排。

全通教育称,本次交易的最终交易价格,以具有证券期货从业资格的资产评估机构出具的资产评估报告确认的评估值为基础,由交易各方协商确定,具体交易价格由各方签署正式协议进行确定。

值得留意的是,巴九灵在两年前融资时,估值就已经达到20亿元,如果不出意外,全通教育的收购价格将高于彼时融资的估值,而全通教育目前的市值才约45亿元,这也引发不少人猜测,巴九灵这次交易是否会导致“借壳”全通教育的局面。还有分析人士指出,吴晓波的粉丝跟全通教育的用户并没有匹配的地方,这更加重了外界对“借壳”的猜疑。

由于全通教育是在创业板上市,证监会曾发布《关于在借壳上市审核中严格执行首次公开发行股票上市标准的通知》,其中明确提出了不得在创业板借壳上市。因此,这次重组必须保证不会导致上市公司实控人变更。吴晓波究竟将如何绕过监管,还是仅仅是借全通教育套现,现在还是未知之数。

除此之外,对于吴晓波频道及其粉丝价值的定价,也是热议话题之一。

去年,瀚叶股份以38亿元的高价收购自媒体类资产引发市场热议。当时量子云的累计粉丝数2.4亿,每个粉丝的估值接近16元。上交所特地下发问询函,问及粉丝估值是否合理。而吴晓波频道,就算按照此前的20亿元估值、300万粉丝来算,单个粉丝的估值至少达到600元,估计也将面临证交所的质询。