两市逾1100股跌停,大盘中级调整进行中

■新快报记者 涂波

五一假期前后,多空消息陆续释放,PMI数据表现回落、海外美联储决定维持利率不变……昨日A股三大股指全线下跌,其中沪指下跌5.58%,收报2906.46点;深成指下跌7.56%,收报8943.52点;创业板指下跌7.94%,失守1500点整数关口。两市合计成交6579亿元,两市逾1100股跌停,北向资金净流出51.88亿元。有分析人士认为5月A股中级调整开始,由于昨日指数长阴过长,预计短期内有弱反弹可能,反弹的强弱取决于市场量能配合情况。

多空因素致A股回调

昨日大盘重挫逾5%,股市“五穷六绝七翻身,貌似又感受到2015年的熔断”一位资深老股民慨叹道。

对于A股市场来说,沪指4月冲高至3288点后大幅回调,制约因素频频出现,流动性预期改变、部分上市公司业绩爆雷、北上资金大规模流出。湘财证券认为中级调整在如火如荼地进行中,昨日市场下跌主因是由于一季度猛烈上攻后涨幅过大,加之股东减持力度加大,市场情绪再度承压。

同时,4月30日,中国国家统计局发布数据显示,4月中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月回落0.4个百分点。五一假期,美联储发布4月FOMC议息会议结果,维持联邦基金利率在2.25%-2.50%不变。宏观经济数据小幅回落,微观角度并不乐观,企业经营增速数据继续下降。据广发证券统计,上市公司2018年年报收入增速下行至11.6%,2019年一季报进一步回落至11.0%,收入增速双双回落。

此外,值得一提的是,5月5日晚间,涪陵榨菜、帝欧家居、双星新材等多家公司发布重要股东减持公告,个别公司接近于清仓式减持。有机构测算,预计今年A股潜在解禁规模达3.32万亿元,比去年增13.55%。根据中信行业分类,2019年以来所有行业均出现净减持,其中净减持金额最大的5个行业分别是电子元器件、银行、医药、机械和计算机。

耐心等待企稳信号释放

近半个月以来,市场的资金持续出现净流出状态,造成了传导式的持续回落。从市场资金净流入情况来看,当日两市主力资金净流出为575.59亿元,再次呈现负值增大信号。分析认为,由于指数长阴,预计短期内有弱反弹可能,反弹的强弱则取决于市场量能配合情况。

从技术层面来看,A股有望存在超跌之后的修复性反弹阶段,只是不排除市场风格发生转变的可能。对于中长期投资者而言,待调整到位之后,优质个股则将迎来更加廉价的介入机会,但对于脱离低估区间的成长型企业则不宜太过心急。

从政策面看,虽然昨天A股开盘前33秒,央行网站发布对中小银行降准消息,释放2800亿元资金。市场普遍认为,连续的降准有利于缓解市场中长期资金面,对股市中长期还是有一定利好作用。此外,5月由于MSCI提高纳入A股比例,北向资金有望开始介入,提高市场积极性的同时也将注入新鲜血液。

中信证券认为“减税”“降费”等政策效果要到二季度后才会慢慢显现。市场有可能进行调整,但长期依然坚定看好,因为目前的估值水平仍然较为合理,不应对后期过于悲观,2800点位附近又是极好的投资区域。当下继续保持观望,跌势不会在一天内就宣泄完成,市场暂时未到抄底的时候,耐心等待企稳信号释放,同时随时做好短期抄底准备。

涨时重势 跌时重质

新快报记者了解到,包括湘财证券在内的八家机构展望后市,其中有六家看空,两家看平。机构认为目前指数跌回到了2月25日前后的水平,但两市却有相当多数量的个股已经跌回到2月初,也就是本轮行情的起始价位,这类个股大多是业绩缺乏增长,甚至基本面存在一定风险。历史的经验也证明,往往在系统性风险释放之后,个股的非系统性风险会变得更大。

虽然昨日市场出现暴跌行情,但依然有一些个股大涨或是涨停。从统计来看,这些股最大特点是“低位+超跌估值+业绩暴增”。在下跌周期中,资金对于基本面的重视,应验了那句话:涨时重势、跌时重质。

据数据宝统计显示,截至发稿时,共有410家上市公司公布上半年业绩预告。其中业绩预喜公司有162家,占比达40%;业绩预忧公司有186家。61股中报业绩预告翻番最高增幅近90倍,以化工与机械设备业数量最多。上述净利润预计翻倍个股中,金新农、大立科技与红宝丽等9只个股股东户数连续4个季度下降,其中*ST凡谷、东方中科与长青集团今年一季度末股东户数较去年末降幅超10%。市场表现来看,上述筹码连续集中的9只个股开年来平均涨幅达55%,远远跑赢市场各大指数,其中*ST凡谷、金新农与大立科技累计涨幅超50%。