新快报讯 记者刘威魁报道 监管部门鼓励险资入市又有新动作。近日,证监会召开全面深化资本市场改革社保基金和保险机构座谈会指出,推动放宽中长期资金入市比例和范围,希望社保基金、保险机构继续发挥专业优势。事实上,监管层年内已多次发声提高保险公司权益类资产监管比例。从目前情况来看,我国保险类资金入市规模和持股比例仍相对较低,后市加仓的可能性很大。有观点认为,险资权益类投资“松绑”,应该遵循逐渐引入、循序渐进的过程。

监管多次“喊话”鼓励险资入市

自2018年下半年以来,监管层已从多个方面促进保险资金入市,发挥险资在股票市场中机构投资者的作用。2018年10月,银保监会发布《关于保险资产管理公司设立专项产品有关事项的通知》,允许保险资产管理公司设立专项产品,发挥保险资金长期稳健投资优势。2019年1月,银保监会新闻发言人肖远企曾表示,鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和债券。6月,银保监会又表态称,正在积极研究提高保险公司权益类资产的监管比例事宜。

从目前情况来看,我国保险类资金入市规模和持股比例仍相对较低,但在2019年有了明显增长。银保监会数据显示,截至2018年末,我国保险资金运用余额达到16.41万亿元,其中股票和证券投资基金余额仅为1.92万亿元,占比约为11.7%,在当年的保险资金配置结构中比例均为最低。截至今年6月末,险资配置于股票和证券投资基金的比例为12.61%,相较2018年底上升0.9个百分点,规模达2.19万亿元。

东方金诚首席金融分析师徐承远分析指出,险资入市于资本市场的发展而言,由于险资具有大资金和长资金的显著优势,鼓励其入市进行长期价值投资能为上市公司提供稳定的资金来源,有助于缓解上市公司经营压力。从资本市场的角度看,险资增量资金入市也有助于倡导价值投资理念,提振投资者信心,起到稳定市场的作用。

投资“松绑”应该循序渐进

银保监会数据显示,保险资金投资股票规模占A股市值的3.1%,是继公募基金后的第二大机构投资者。目前,保险资金投资权益类资产比例的上限是30%,而行业实际运用比例为22.64%,跟监管比例上限相比还有7.36个百分点,还有一定的政策空间。

对于保险机构权益投资比例问题,多位险企人士对新快报记者表示,目前许多保险机构权益投资比例已经逼近30%的上限,预计提高到40%是第一步目标。不过,险资权益类投资“松绑”短期内不会带来资金入市的井喷,应该是一个逐渐引入、循序渐进的过程。

“当前资本市场重点改革任务的扎实有序推进,将进一步增强市场活力和韧性,为社保基金和保险资金等各类中长期资金的入市,提供更好的制度体系和市场环境。”前海开源首席经济学家杨德龙也分析指出,吸引长期资金入市,保障上市公司的质量,这是资本市场长期健康发展的基础。培育中长期的投资者,培育各类机构投资者,全面改善市场生态,是下一步的重点工作。