昨日,邮储银行在上交所首次公开发行股票招股意向书,意向书披露邮储银行本次发行数量不超过51.72亿股,采用战略配售、网下发行和网上发行相结合方式,发行人和联席主承销商将通过网下初步询价直接确定发行价格,初步询价日为11月1日。邮储银行A股股票代码已确认为601658,其H股代码为01658。

■新快报记者 乔麦

募集资金在284.5亿元左右

根据意向书,本次初始发行数量不超过5172164200股,约占发行后总股本的比例为6.00%(超额配售选择权行使前),全部为公开发行新股,不设老股转让。发行人授予联席主承销商不超过初始发行数量15%的超额配售选择权,若超额配售选择权全额行使,则发行总股数将扩大至5947988200股,约占发行后总股本的比例为6.84%。

若A股发行量不超51.72亿股,募集资金在284.5亿元左右;若超额配售权全额行使则为59.48亿股。募集资金在327.2亿元左右。

邮储银行在招股意向书中对2019年全年业绩进行了预计。预计该行2019年全年营业收入为2766.55亿元至2792.65亿元,同比増长幅度约为6.00%至7.00%;归属于银行股东的净利润为606.81亿元至617.27亿元,同比増长幅度约为16.00%至18.00%

意向书提醒,上述业绩预计中的相关财务数据为初步测算结果,未经审计机构审计,预计数不代表本行最终可实现收入和净利润,亦不构成本行盈利预测。

或触发延期发行机制

根据相关要求,如本次发行价格对应市盈率不高于同行业上市公司二级市场平均市盈率,本次网下申购的时间为 2019年11月7日。若本次发行价格对应的市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率,发行人和联席主承销商将在网上申购前三周内连续发布《投资风险特别公告》,每周至少发布一次,本次发行申购日将顺延三周。

由于当前绝大部分的银行股处于破净状态有关,在这种状况下,银行股IPO通常会以每股净资产来确定发行价。截至昨日,33家已上市银行股中,已有22家银行破净。

相似的问题在邮储银行的H股上也有所体现,Wind数据显示,邮储银行截至10月28日前20个交易日均价为4.87元/股,最新一期的市净率也处于破净状态为0.81。

目前,邮储银行每股净资产约为5.4947元,按照国有资产监管相关要求,预计此次发行价格将不低于5.50元/股,以此计算,邮储银行的发行A股价格将较H股价格溢价超过12.7%,同时较去年每股收益的市盈率将达8.87倍,高于当前的行业平均市盈率状况,因此将会触发延期发行机制。

无独有偶的是,此前浙商银行、江苏银行、青岛银行、紫金银行、成都银行、无锡银行、江阴银行等多家银行股上市时均因新股发行价高于二级市场市盈率的问题而公告延期发行。

不过业内人士看来,虽然有可能出现延期发行,但邮储银行最终成功实现发行上市也只是时间问题。