10月下半月市场资金面较为充裕,以货币基金、银行理财为代表的固收类理财产品收益率延续之前的下跌趋势。融360监测数据显示,上周人民币非结构性理财产品平均收益率为3.99%,环比下跌2BP(基点);结构性存款平均最高收益率为4.2%,环比上涨10BP。

■新快报记者 乔麦

净值型理财产品或有更高收益

综合近期多家机构发布的数据来看,9月份,银行理财产品、信托产品、货币基金、P2P产品的收益总体呈现“三降一升”,即除货币基金略有回升外,其他三大类理财产品收益均出现环比下滑。从银行理财来看,自预期收益型理财产品自2018年4月份出现拐点以来,收益逐步走低,并且基本无回调。

融360大数据研究院分析师刘银平表示,10月-11月期间,市场资金面较为充裕,银行也没有季末考核方面的压力,市场利率水平稳中有降,银行理财收益率下行趋势将更加明显,尤其是传统的预期收益型产品面临转型,消化存量的过程中会导致理财收益率加速下跌。与预期收益型产品相比,净值型理财产品多采用市价法估值,可能为投资者带来更高的收益。

结构性存款发行占比将下降

普通理财产品收益率持续下行的同时,受投资者欢迎的结构性存款也受到了严监管。10月18日出台的“结构性存款新规”对市场影响较大,但是监管给了银行12个月的过渡期,过渡期截止前,银行可以继续发行原有的结构性存款,这意味着短期内投资者仍然可以买到能稳获收益率上限的“假结构”性存款。

从目前结构性存款的发行情况来看,外资银行发行的结构性存款以“真结构”为主,中资银行中不管大型银行还是中小型银行均存在发行“假结构”性存款的现象。刘银平表示,对于投资者而言,如果一款结构性存款的收益率上限超过5%,那么是真结构性存款的概率非常大,拿到收益率上限就会存在很大的不确定性。未来“假结构”性存款发行占比肯定会有所下降,购买之前仍需了解清楚产品的收益规则及达到收益上限的概率。

记者走访发现,目前部分银行的手机银行上“结构性存款”产品已经显示“暂无在售”,而多家大型银行在售的结构性存款产品和此前相比,也有明显减少。

部分在售高收益理财产品一览

产品名称 发行银行 理财期限 起售金额 预期收益率 风险等级

宝盈理财卓越(高净值)19074号人民币理财产品 南粤银行 82天 100万元 4.6% --

青葵半年10号A 招商银行 无固定期限 1万元 4.26% R2

薪满益足新客191005期 广发银行 95天 1万元 4.35% PR2

工银理财核心优选固定收益类封闭净值型理财产品(19GS5102) 工商银行 734天 1元 4.2% PR2

私银优享12个月 交通银行 12个月 20万元 4.2% 3R

(数据来源:各家银行官网及App,具体以柜台销售为主)