会否复制渝农商行走势备受关注

新快报讯 记者乔麦报道 登陆港股不久后再登陆A股,将成为全国第13家“A+H”上市银行的浙商银行,将在今日下午A股网上路演,明日启动网上申购。然而,站在上市的关键时间点的浙商银行也面临着窘境,就在两天前,上市不久的渝农商行跌破了7.36元的发行价,同为银行股,无形中给浙商银行增添了压力。

或成中签率最高的新股

按发行价格4.94元/股、发行新股25.5亿股计算,发行人预计募集资金总额为125.97亿元,扣除发行费用约1.59亿元(不包含增值税)后,浙商银行此次预计募集资金净额为124.38亿元。分析人士预计,由于发行规模较大,顶格申购基本必中,浙商银行A股顶格申购需配市值高达765万元,有望成年内、乃至信用申购制度实施以来中签率最高的一只新股。

根据上市前发布的财务数据,2019年前三季,浙商银行实现营业收入344.03亿元,同比增长25.04%;净利润114.08亿元,同比增长15.29%。浙商银行在2015年到今年上半年期间的不良贷款率分别为1.23%、1.33%、1.15%、1.2%和1.37%,优于绝大多数上市银行。

然而,近期新股明显降温,可能给包括浙商银行A股在内的新股二级市场表现带来一定冲击,渝农商行更是首日即开板的非科创板新股,行情数据显示,渝农商行首日收盘仅上涨27%,次日更报跌停,随后几日仍在连续下挫,11日开盘股价更是跌破7.36元的发行价,上市第十个交易日盘中破发。截至昨日收盘,渝农商行报收7.10元。

首日股价走势备受关注

业内人士表示,银行股IPO上市时出现递延申购已是行业惯例,今年来登陆A股的银行股均无一例外出现了延迟发行,究其原因,均是新股发行价对应的摊薄后发行市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率。目前银行板块整体估值偏低,大部分已上市银行股的二级市场股价均跌破了每股净资产,若银行新股按照1倍及以上每股净资产定价发行的话,则市盈率很容易高于行业平均水平。不过,浙商银行A股发行能够以1倍市净率(PB)进行定价,很大程度上体现了投资者对公司长期价值的认可。此外,由于浙商银行与渝农商行同为银行股,上市后会否复制渝农商行走势,首日收盘能否达到44%的涨幅上限,备受关注。

据Wind数据统计,今年以来,银行股总体表现较好,截至11月12日该板块今年以来累计涨幅超过25%。有分析认为,当前银行板块整体估值对应的市净率为0.85倍左右。市场整体风险偏好保持低位,银行板块的业绩确定性优势以及部分个股较高的股息率有助于板块估值稳定。