今年已有3家IPO 10余家仍在“候场”

经历了2017年银行股IPO近乎停滞后,2018年闸门重启,今年处于加速前进中。据新快报记者统计,今年以来,已经有3家中小银行上市。截至目前,“候场”IPO的银行有10余家,在各地方证监局登记辅导备案的“IPO第二梯队”银行超30家。目前上市的均为城商行、农商行,特别是近期监管多次出台政策引导银行加大信贷投放,这类中小银行急需要“补血”。不过,有券商人士对新快报记者表示,证监会对拟上市的中小银行审核难度加大,资产规模、资产质量、贷款投向、有无重大处罚等均能影响其上市进程。

■新快报记者 许莉芸 实习生 卢洁萍

融资渠道有限 中小银行急“补血”

银行业“躺赚”的时代一去不复返。在资产规模、资本金短缺的重压下,同时在监管严格、挤压业绩水分的情况下,再靠以前通过依靠利润留存来补充资本等内源性补充方式来“补血”已经行不通了,因此中小城商行、农商行急需要上市来补充“弹药”。

据新快报记者统计,目前有10余家银行在排队等待IPO。其中浙商银行、厦门银行、重庆农商行、亳州药都农商行、兰州银行、江苏大丰农商行、苏州银行的状态为预披露更新,重庆银行、安徽马鞍山农商行江苏海安农商行3家为已反馈。此外,在各地证监局进行辅导备案将上市作为长远战略目标还约有30家银行。

根据证监会流程,预披露更新银行下一步将很快进行初审会和发审会,根据目前证监会IPO审核速度和各银行排队次序,业内人士预计,今年二三季度有望迎过会高峰。

“监管部门多次出台文件引导银行加大信贷投放力度,城商行、农商行是地方信贷投放的主力军。通过上市实现补充资本后,更有利于鼓励中小银行加大信贷投放。”交通银行金融研究中心高级研究员赵亚蕊表示,另一方面化解不良压力较大,特别是较大规模的核销以及拨备计提力度都将占用一定的财务资源,进而对资本占用形成一定压力。

虽然目前央行下发多种政策如发行永续债、可转债等鼓励银行多渠道补充资本,但这些措施均利于上市银行,不过只有银行成功上市后,才能够获得更多融资渠道,如通过定增、优先股或可转债等方式,通过资本市场进行融资。江西某城商行人士对新快报记者表示,“与使用二级资本工具‘补血’相比,中小银行对于补充一级核心资本需求更迫切。”

“补血”不易,中小银行上市更加规范

虽然银行上市步伐加快,但是监管对于银行上市发行审核尤为审慎。深圳一大型券商投行部门负责人告诉新快报记者,证监会对排队上市银行的材料审查得非常严格,从不良率、股东结构、业务结构等方面都进行了把控,这与证监会近两年对资本市场监管趋严是一致的。

据悉,证监会对中小银行上市审核更为严格,主要集中在经营情况、资产质量、关联交易、贷款投向等方面。据去年成功上市的某商业银行人士表示,对于该行不良率贷款上升情况以及拨备覆盖率接近监管指标进行了问询,银行内控、理财产品、表外投资产品等运行情况也成为问询重点。

此外,有媒体报道,银行对于民企及小微企业的信贷投放力度,将成为今年银行上市的又一重要考量指标。14日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加强金融服务民营企业的若干意见》提到,把民营企业、小微企业融资服务质量和规模,作为中小商业银行发行股票的重要考量因素。

因此,上述种种原因,使得中小银行上市并非坦途。目前在等待上市的队伍中,厦门农村商业银行、江苏昆山农村商业银行的审核状态均为中止审查。对于中止审查原因,证监会并未披露。值得注意的是,半个月前,兰州银行审核状态也为中止审查,而上周其状态已经变为预先披露更新状态。

根据证监会2017年12月7日发布的《发行监管问答——首次公开发行股票申请审核过程中有关中止审查等事项的要求》,发行人的申请受理后至通过发审会期间,发生8种情形时将中止审查,包括:发行人的保荐机构、律师事务所等中介机构因首发、再融资、并购重组业务涉嫌违法违规,或其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查,或者被司法机关侦查,尚未结案。不过,中止审查并不意味着上市之路的终结,此前也有不少银行遭遇过中止审查,如青岛银行、徽商银行、成都银行等,这些银行均在后期恢复了审查,现在已经成功上市。

不良贷款成IPO路程上的一道“考题”

从目前已经中止审核的两家农商行来看,部分指标压力较大。厦门农商行早在2017年底就曾递交招股书,“候场” IPO已经一年有余。根据招股书显示,其逾期贷款余额偏高,截至2015年末、2016年末、2017年末,该行逾期贷款分别为7.40亿元、6.68 亿元、7.31亿元,其中逾期3个月以上贷款分别为3.58亿元、4.05亿元和4.21亿元。此前,证监会发布对厦门农商行申请文件的反馈意见要求其补充披露3个月以上逾期贷款增长较快的主要原因。在更新招股书中,该行表示原因包括:贷款规模增长较快,对第一还款来源不充足的借款人进行加速风险暴露处理,受宏观经济结构性调整影响传统行业贷款逾期反弹压力较大等。

而另一家农商行——江苏昆山农商行虽然不良率呈现下降趋势,但是从招股书来看,该行信贷投向风险集中。截至2018年6月末,该行贷款前四大行业为制造业、建筑业、住宿和餐饮、批发和零售业,不良率分别为1.88%、3.96%、30.01%、2.75%,上述四大行业的不良贷款占比分别为48%、22.38%、15.59%、11.68%。由于昆山是江苏省重要的制造业基地,因此江苏昆山农商行对制造业企业长期维持较高贷款投放比例。招股书显示,制造业贷款以中小企业为主,而中小企业整体抗风险能力较差,容易产生经营困难、现金流紧张等影响偿债能力的问题,因此不良贷款规模相对较大。

不良贷款的问题恰恰也是银行IPO路程上难以回避的一道“考题”。从2018年已过会的商业银行来看,银行不良贷款率、银监会相关检查,银行落实与整改以及处罚情况、银行股权架构等问题仍是证监会发审委关注的重点。

目前IPO正在排队银行(截至2月28日)

申报银行 注册地 拟上市地 审核状态

厦门农村商业银行 厦门 上海证券交易所 中止审查

江苏昆山农村商业银行 江苏 上海证券交易所 中止审查

浙商银行 浙江 上海证券交易所 预先披露更新

厦门银行 厦门 上海证券交易所 预先披露更新

重庆农村商业银行 重庆 上海证券交易所 预先披露更新

亳州药都农村商业银行 安徽 上海证券交易所 预先披露更新

江苏海安农村商业银行 江苏 上海证券交易所 已反馈

重庆银行 重庆 上海证券交易所 已反馈

兰州银行 甘肃 深圳证券交易所 预先披露更新

苏州银行 江苏 深圳证券交易所 预先披露更新

江苏大丰农村商业银行 江苏 深圳证券交易所 预先披露更新

安徽马鞍山农村商业银行 安徽 深圳证券交易所 已反馈

数据来源:证监会官网