第三方引流模式被推翻?行业或现洗牌

随着金融科技的兴起,智能投顾也成为风口。而作为监管真空地带,不少互联网金融公司纷纷转型布局智能投顾。不过,这一肆意生长的局面或将被打破。日前,山西证监局网站发表《智能投顾销售基金涉嫌违规,证监会严查》文章,弥财、财鲸、理财魔方、钱景私人理财、雪球、金贝塔、拿铁理财,7家公司被点名。一石激起千层浪,有业内人士就指出“从中可看出监管思路,对用户端销售基金的互联网平台,须具有基金销售资格,而目前市场上的引流模式可能涉嫌违规。”

■新快报记者 许莉芸 实习生 樊梦迪

第三方销售权限待厘清

山西证监局在文章中指出,目前市场上存在一种智能投顾销售基金模式,但一些平台销售基金却未取得基金销售业务资格。该局表示:“证监会新闻发言人表示,未经证监会注册,擅自从事公募证券投资基金销售业务的,证监会将依法对相关机构和人员进行处罚。一旦发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的,将依法查处。”

据了解,第三方引流的模式已经司空见惯。像理财魔方交易系统接入盈米财富基金的购买端口,就是帮公募基金引流。这类模式主要是不具备基金销售资格的互联网平台与具有基金销售资格的机构合作,平台主要负责前端页面呈现,当用户进行交易时,交易指令等均通过机构完成,从而完成基金销售的闭环。销售完成后,双方再将获得的申购费、管理费、赎回费等费用根据协议进行分成。

“引流模式是迫不得已。”有业内人士指出,目前公募代销格局大势已定,既有牌照,又具有流量优势的公司屈指可数,因此不得不依赖各种代销渠道。济安金信基金评价中心主任王群航认为,问题不仅在于智能投顾机构的引流算不算销售,还在于第三方销售平台可不可以找外部机构做引流,第三方销售的权限有必要厘清。

尚无明确的监管条例

有业内人士表示,若政策收紧,对第三方引流模式将会是很大的冲击,智能投顾行业也将迎来一轮洗牌。

据了解,国内对金融科技的监管仍然处于摸索阶段,行业监管尚未出台明确的针对智能投顾的监管条例。只有1999年证监会发布的《证券投资顾问业务暂行规定》提到,投资顾问仅能提供投资建议,不得进行全权委托管理。这也成为国内智投行业发展中一个难以逾越的障碍。

而目前国内智能投顾发展参差不齐,一些机构打着这个旗号违规销售基金。而智能投顾是否真的“智能”,投资人也无从知晓。智能投顾机构接入的销售机构的资质等信息披露不充分,投资者对资金流向不甚明了。

资料显示,目前智能投顾入局者主要分为两类,一类是银行、基金公司等机构,比如招商银行的摩羯智投、广发银行的基智组合等等,它们将智能投顾作为销售的一个环节,亦称卖方投顾。另一类是买方投顾,大多由新兴的金融科技公司从事。它们不直接销售基金,而是为投资者提供适合其风险承受能力的投资组合方案。其中有相当一部分既没有证券投资咨询业务牌照,也没有基金销售牌照。

业内人士称,不仅是智能投顾,整个金融科技领域都将面临“强监管”模式。去年7月,央行条法司副司长刘向民明确指出,要划清互联网金融和Fintech的界限,Fintech要与持牌机构合作才能从事金融业务。