探讨债市服务实体经济

5月23日,由中国银行间市场交易商协会、中国民生银行联合主办、民生银行广州分行协办的“携手同行,合作共赢——债券市场服务实体经济形势分析专题研讨会”在广州举行,近百家企业参加了会议。

本次会议特邀交易商协会专家及民生银行投资银行部发债业务相关负责人,分别就交易商协会注册机制、创新产品,宏观政策、利率走势及债券市场情况,与受邀企业代表进行了深入的研讨分析与交流。

落实中央政策

降低企业融资成本

在当前企业经济活动中,发行债券已成为企业融资的重要手段,为企业降低了融资成本,同时这也是响应党中央、国务院“三去一降一补”的重要举措。通过近十年的创新发展,银行间债券市场因其效率高、成本低、品种全,已逐渐发展成为中国企业债券融资的重要市场。交易商协会作为主管部门,顺应市场发展规律,通过产品制度创新,不断满足实体经济发展需求,为企业融资及市场持续发展带来源源不断的生机和活力。截至2016年末,交易商协会主管的债务融资工具累计发行金额近26万亿元,存续金额超过9万亿元。

广东作为中国改革开放的试验田,在发展多层次资本市场方面不断突破。债券融资方面,2016年全年,广东省企业发行债务融资工具3322亿元,全国排名第四。目前,银行间债券市场已成为支持广东省实体经济融资的重要渠道,近两年保持在3000亿元左右的规模,占社会融资规模的比重稳步提升,未来发展潜力巨大。

突破创新

推动发债支持实体经济发展

近年来,作为银行间债券市场的重要成员之一,民生银行一直紧跟直接融资的发展变化大势,高度重视并大力推动发债业务,先后为800多家企业担任承销商,累计承销发行规模超万亿元,充分发挥了对实体经济的支持作用。

在做好服务工作的同时,民生银行也不断加大创新力度,紧跟市场步伐、配合监管节奏,积极研发、运用了多种创新产品。2012年,民生银行推出了市场上首单小微企业扶持债券,得到了国家发改委的充分肯定与高度评价。2014年,由民生银行牵头的、广东省地方国企第一单超短期融资券——广州地铁超短期融资券成功注册发行。2017年3月,“民生企业应收账款资产支持票据”成功在协会注册,这个产品在代理注册、代理发行、一次注册分期发行等多个方面实现了对原产品注册模式的突破,是资产支持票据业务注册发行历史上的重大模式创新。

组建专业团队

缓解广东企业融资难题

民生银行广州分行作为系统内第一家异地分行,一直积极推动债券业务,组建专业债券团队,积极研判宏观趋势,综合运用交易商协会产品体系,帮助企业通过银行间债券市场融资,缓解企业融资难、融资贵的难题,进一步为服务广东地区实体经济的发展提供支持。近三年来,该行参与承销债务融资工具50多只,承销规模近500亿元,承销规模一直排名区域市场前列。

2016年四季度以来,在美元进入加息周期、金融业去杠杆、同业监管政策趋紧的背景下,债券市场收益率不断上行,债券发行难度加大。在此背景下,民生银行广州分行积极引导发行人结合资金需求、把握市场机会、尽早发行,做好资金储备。2017年1-4月,民生银行在广东省(不含深圳)区域承销债务融资工具7只,承销数量位居区域市场前列。