近七年来首次下滑,预计二季度将进入新一轮上升期

新快报讯 记者余世鹏报道 遭遇低迷开门红后,寿险行业一季度保费成绩单较为黯淡。银保监会近日发布的行业数据显示,今年一季度86家寿险公司实现原保费收入10993.96亿元,同比下降16.91%,成为2012年至今7年来首次下滑,同时也拖累险企盈利情况。但从趋势上看,在险企业务转型见成效后,原保费降幅在逐渐收窄(昨日,中国人寿公布前4月原保费收入增速为2.79%,已摆脱前三月负增长态势)。分析人士预计,从4月起寿险新单保费将开始进入新一轮上升期。

富德生命人寿大亏16.55亿元

首先是上市险企方面,整体保费虽乐观(中国平安、中国人寿、中国太保、新华保险、中国人保、中国太平6家险企一季度共实现原保费收入8889.77亿元,同比增长7.21%),但寿险保费和业务结构都出现下行现象。

比如,除了一季度原保费下滑1.14%的中国人寿外,太平寿险和人保寿险一季度分别实现原保费收入546.08亿元和567.71亿元,分别下滑4.67%和11.88%。同时,平安人寿、太保寿险、中国人寿、新华人寿一季度的首年新单保费分别同比下滑16.6%、28.2%、35.3%、49.1%。另外,在数据可比的48家中资寿险中,一季度有26家原保费出现下滑。其中,华汇人寿、中融人寿、安邦人寿等10家公司的下滑幅度均逾50%。

业内人士对新快报记者表示,保费负增长主要是“134号文件”对快速返还型等中短期产品限制所致。另外,今年以来非保险的理财收益提高,也对“开门红”主打的年金险新单造成销售阻力。

保费下滑也影响到险企盈利情况。数据显示,一季度有30多家险企未实现盈利,合计亏损近60亿元。利安人寿、珠江人寿、英大泰和、中融人寿、昆仑健康、天安人寿、幸福人寿等公司的亏损额度都在1亿元以上。比如,去年亏损7.79亿元的富德生命人寿,今年一季度不仅亏损16.55亿元,综合偿付能力充足率从去年四季度的123%下降到117%,核心偿付充足率也从92%下降至88%。原保监会在《保险公司偿付能力管理规定(征求意见稿)》中指出,每季度对综合偿付能力充足率低于120%等偿付能力风险较大的险企进行重点非现场核查。业内人士指出,若该意见稿落地,富德生命人寿将被银保监会纳入重点核查范围。

业务转型见效,保费或迎上行周期

保费下滑背后,个别险企还出现保费结构不达标现象。据原保监会2016年底发布的《关于进一步加强人身保险监管有关事项的通知》显示,人身保险公司若季度原保费收入占规模保费收入比例低于30%,与中短存续期产品季度规模保费收入占当季总规模保费收入比例高于50%等情况的,一年内不予批准新设分支机构。

具体来看,寿险行业一季度原保费收入占规模保费收入比例为76.45%,但有弘康人寿、安邦人寿和和谐健康3家公司该比例低于30%。弘康人寿一季度原保费收入13.57亿元,在其55.55亿元的规模保费中占比为24.43%。和谐健康和安邦人寿的这一比例则分别为0.74%和7.62%。另外,一季度保户投资款新增交费(绝大多数为万能险)占总保费的比例为22.14%,但有8家公司该比例高于50%。分别为和谐健康(99.26%)、安邦人寿(92.38%)、东吴人寿(65.43%)、中银三星(64.92%)、昆仑健康(60.39%)、富德生命人寿(57.95%)、上海人寿(57.08%)、中韩人寿(50.46%)。

但从月度数据看,原保费降幅在逐渐收窄,险企的业务转型也初见成效。数据显示,寿险业今年1月份、前2个月和前3个月的原保费整体降幅分别为25.50%、24.31%和16.91%。其中3月单月寿险公司原保费收入3236.85亿元,环比增长50.08%。海通证券非银金融分析师孙婷指出,受到监管加强与利率上升等因素影响,今年一季度寿险行业的新单保费处于调整期。“但随着险企加大业务转型力度,预计保费调整期在一季度将会结束,从4月份起寿险新单保费将开始进入新一轮上升期。”

如得益于期缴保费增加,中国人寿、中国太保、中国平安和新华保险一季度续期保费收入分别同比上升39.1%、55.9%、60.7%和35.7%。其中,新华保险一季度的续期保费占比已超过80%,成为保费增长主要驱动力。中国平安昨晚公布,其前4月原保费收入增长20.2%至3059.21亿元(平安人寿原保费收入2134.59亿元,增速21.65%)。中国人寿前4月原保费收入约2759亿元,同比增长2.79%。