■新快报记者 黎华联 实习生 梅敏怡/文 廖木兴/图

自今年7月以来,银行股权的转让潮就比较汹涌。不少银行的股份被股东挂牌转让,甚至在司法拍卖平台被出售。有银行为了顺利出手,不惜一再延长挂牌期限或变更挂牌条件,股东们甚至愿意打个九折出手。

这些出售让股东们收益不菲,但对比此前通过受让、参与增资等方式入股银行的热情,银行股权到底为何一下子从“小甜甜”变成“牛夫人”?

分析认为,除去“两参一控”的监管原因,与银行的资产质量和股东的财务情况也有关。

A 有些银行股权9折出售

日前,北京产权交易所最新挂牌信息显示,成都农商行3000万股股份于日前被挂牌转让,转让方为上市公司鸿博股份。

此次转让股份占成都农商行总股本的比例为0.3%。转让方给出的此笔转让报价为10380万元,折合3.46元/股。

成都农商行于2009年12月份批准设立,而此次股权的转让方鸿博股份正是该行发起设立的股东之一。由于鸿博股份持股的平均初始投资成本仅为1.43元/股,若此次转让顺利成交,将让其收获逾6000万元的投资收益。

鸿博股份持股最多时,曾持有成都农商行5785万股,在2015年减持近半数持股后,其目前尚持有该行3000万股股权,而这次挂牌转让的就是这部分剩余的成都农商行股权。

为了清仓所持有的最后3000万股,鸿博股份不惜让出10%收益空间,主动下调了挂牌交易底价。此次鸿博股份最新的股权转让挂牌单价为3.46元/股,已较数月前的3.84元/股的首次挂牌价格有所缩水,相当于在原价基础上打了九折,一举下调1140万元。

不过,由于其持股成本较低,对于鸿博股份来说,这仍然是一笔稳赚不赔的买卖:据了解,鸿博股份所持成都农商行股权的平均初始投资成本仅为1.4271元/股,若按3.46元/股成交,其所持成都农商行3000万股的股权,将可带来逾6000万元的投资收益,而加上前一次股权转让获利及过往分红,鸿博股份从这笔前后时长总计近9年的投资中获得的总收益或将超过1.15亿元。

B 转让凶猛但收益可观

鸿博股份此举已非第一次,而在业界,更称不少“空前绝后”。

7月以来,已经有宁夏银行、大兴安岭农商行、广发银行、昆仑银行、宁波银行、汉口银行等多家银行的股权遭转让。

8月13日,有媒体报道称:兖州煤业已经启动退出邹城建信村镇银行股权的程序。8月8日,北京金融资产交易所显示,某公司拟转让汉口银行7526.37万股股份,转让价格3.61亿元。 8月1日杉杉股份晚间公告,7月24日、30日、31日和8月1日,公司通过集中竞价交易方式出售所持有的913.95万股宁波银行股份,经测算,上述出售可获得投资收益约1.52亿元。

而在7月,7月31日晚间,申华控股公告,拟将持有的广发银行1.45%股权(2.24亿股股票)转让给控股股东华晨集团,转让价格根据资产评估结果协商确定,转让金额预计超过16亿元。

公告表示,本次交易预计将增加公司税前净利润区间为7亿~11亿元。北京产权交易所信息显示,7月2日,新华联控股有限公司同时挂牌转让宁夏银行27026.8万股股份(13.53%股权)和大兴安岭农商行12600万股股份(18%股权),挂牌底价共计18.04亿元。

此外,日前,上市公司新城控股公告称,该公司全资子公司拟高价收购1家关联公司的全部股权,后者旗下的主要投资是江苏两家农商行——江南农商行、镇江农商行的股权。

最为神秘的是,日前,河北、山东、深圳等多地产权交易所挂出了同一则股权转让信息——“某银行4.9%股权转让招商公告”,公告对银行名称语焉不详,但简单介绍了标的银行的一些财务指标。

根据挂牌公告,转让方所持的4.9%股权挂牌价格高达4亿元,位于标的银行前十大股东,受让方通过此次股权收购成为标的银行股东后,可以按照章程约定,提名董事人选。

除去这些大额的交易,在阿里的司法拍卖网站上,搜索银行股权,可得到一大堆银行交易的信息,截至8月18日,就有将近150页将近4800条,正在进行的就有57条。其中,较为大额的为即将开始的浙江翔盛集团持有的在浙江萧山农村商业银行股份有限公司的5550万股股权,起拍价为2.997亿元。

C 因“两参一控”割爱

早几年,参股银行和成立民营银行,是很多企业梦寐以求的事,甚至经历诸多挫折,依然“咬定青山不放松”,为何今年反而大相径庭,争相出手,甚至不惜降价打折出手?

“银行股权转让,与监管要求有关。” 小小金融CEO刘小峰表示,主要是银行股权的管理办法自年初颁布以来,“两参或一控”成为硬性指标,目前在多家银行持有股权的公司面临着不得不卖的理由。

所谓两参一控是指,今年1月份,监管部门出台的《商业银行股权管理暂行办法》规定同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东参股商业银行的数量不得超过2家,或控股商业银行的数量不得超过1家。

此外,金融产品可以持有上市商业银行股份,但单一投资人、发行人或管理人及其实际控制人、关联方、一致行动人控制的金融产品持有同一商业银行股份合计不得超过该商业银行股份总额的5%。商业银行主要股东不得以发行、管理或通过其他手段控制的金融产品持有同一商业银行股份。

比较典型的受制于“两参一控”的例子有,邯郸远洋实业集团有限公司一次性转让河北邯郸农商行、涉县农商行、魏县农信社三家地方性银行股权,转让主要原因是要符合原银监会印发商业银行“两参一控”股权管理暂行办法。

此外,上市公司新华联“忍痛割爱”,将宁夏银行13.53%股权和大兴安岭农商行18%股权全部挂牌出清,也是为了达到《银行股权管理暂行办法》中商业银行主要股东至多“两参”或“一控”的要求。

D 原因各不同,接盘也不易

“除了股东清理超标的银行持股,来达到监管要求;另外就是财务上的目的。”一位业内人士透露,银行业绩的整体经营压力增大是大势所趋,在投资回报率持续下行下,中小银行的股东可能出于财务压力进行股权转让,其预计未来这种情况将越来越多。

此外,银行股东转让股权的目的多样,如企业迟迟不能IPO、涉司法诉讼致股权被法院拍卖、获利兑现等原因,这些原因在投资回报率下降、资本金以及经营压力加大等原因的激化下,获利出手似乎是顺理成章的好选择。

卖家太多,买家有点不够了。虽然目前也有不少参股银行的消息,但是相比挂牌的情况,有能力有意愿的买家似乎有点不够,无人竞拍导致流拍的银行不在少数。

如云南省城市建设投资集团有限公司(以下简称“云南城投”)将其持有的两家村镇银行10%股权挂牌转让,在多次延长周期后,仍无人竞拍。

“银行相对其他行业,盈利和分红仍然可观且稳定,因此还是很吸引人的。”上述业内人士表示,不过,“企业要有钱,有意愿且还具备投资银行的资格,这样买家其实并不容易找到。”