资金力撑实体经济,资本市场流动性持续性优化

■新快报记者 涂波

上周末央行降准靴子落地,预计将释放约1.5万亿元资金,加上即将开展的定向中期借贷便利操作和普惠金融定向降准动态考核所释放的资金,净释放长期资金约8000亿元。受此重大利好消息影响,昨日A股三大股指集体上扬,行业板块几乎全线上扬。两市合计成交3473亿元。北向资金日净流入18.64亿元,其中沪股通净流入10.74亿元,深股通净流入7.90亿元。

同时,美联储主席鲍威尔在出席美国经济学会的亚特兰大年会时,表示视情况可能改变收紧货币政策的步调,试图缓解市场担忧。受双重利好消息影响,亚太股市全线飘红。市场分析人士表示,政策宽松措施能够支持中国的经济增长,这同时也是支撑新兴市场的关键因素。

降准可对冲春节流动性波动

为进一步支持实体经济发展,优化流动性结构,降低融资成本,中国人民银行北京时间1月4日宣布,决定于1月15日和1月25日分别下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。同时,2019年一季度到期的中期借贷便利(MLF)不再续做。中国人民银行有关负责人表示,此次降准及相关操作净释放约8000亿元长期增量资金,可以有效增加小微企业、民营企业等实体经济贷款资金来源。置换中期借贷便利每年还可直接降低相关银行付息成本约200亿元,通过银行传导有利于实体经济降成本。这些都有利于支持实体经济发展。

资本市场是宏观经济的“晴雨表”。北京中关村金融学院院长胡国政接受新快报记者采访时表示,近两个月中国制造业采购经理指数(PMI)再次回到荣枯线以下,制造业景气度有所减弱。此次央行降准能够基本对冲今年春节前由于现金投放造成的流动性波动,有利于金融机构继续加大对小微企业、民营企业支持力度,为“稳增长”托底,为“促改革”打开政策空间。此外,由于A股在底部区域属于存量资金的博弈,这次利好消息扩大市场的流动性,带动机构资金入市,推动A股牛市的启动。

同时,他认为中央经济工作会议把资本市场地位提到前所未有的高度,综合当前全球经济形势、商业周期及社会需求的主导力量地转变,由于A股市场估值水平入历史低位,再加上‘沪港通’‘沪伦通’等开放政策引来各类资金,A股已具备明显的长期投资价值。

大盘有望在三四季度逐步走高

此外,养老目标基金也将助力市场回暖。证监会官网显示,第三批养老目标基金在2018年12月28日正式拿到准予注册的批复。截至目前,加上首批的14只、第二批的12只,已经有40只养老目标基金获批。英大证券研究所所长李大霄认为,养老目标基金的不断获批将助力A股回暖,而一个健康稳定发展的股票市场,也给养老性质资金的保值增值提供了保障。

同时,他还认为中国经济潜力巨大,货币政策转向积极,财政政策正在发力,一系列稳定经济增长的政策措施正在进行,产业资金已经从减持转为增持,2440点有望成为中国股市第五个历史大底,有望成为中国股市第五轮牛市的起点。

从A股盘面上看,昨天持续的红包行情,成交量继续放大,上涨个股超过3000只,罕见的90只股涨停板。在上涨的26个行业中,通信、国防军工、电气设备行业涨幅居前,概念板块中,5G、高铁、特高压概念股表现活跃,5G概念股特发信息、东方通信、富春股份通光线缆等多股涨停,其中东方通信近9个交易日中有7个交易日涨停。胡国政建议投资者,短线关注日线MACD能否金叉成功,如果金叉成功,红柱出现,成交量继续放大,且突破20日均线2550一线的压制,则蓝筹股微涨,继续掩护中小创拉升,则市场基本企稳了。

从A股中长线来看,消费升级、产业升级和政策阶段性受益等主线,将提升的相关行业的投资机会。中信建投认为,A股市场行情在今年第三、第四季度将逐步走高。关注成长板块引领的结构性投资机会,包括通信、电子、计算机和高端制造等行业。此外,有分析人士指出,大盘有望恢复到3000点至3200点区间。配置上推荐“十三五”计划推动的行业,如医疗IT、信息安全、核电、天然气、新能源汽车,以及政策催化强的主题,如5G相关的通信和电子元器件。同时,由于大宗商品将进入熊市,建议规避周期板块。

昨日涨幅居前的行业板块

板块名称 涨幅% 涨停家数 领涨股

超导 7.02% 5 汉缆股份

国防军工 4.93% 7 中航高科

特高压 4.80% 7 置信电气

国产航母 4.51% 4 银邦股份

军工 4.10% 32 沃尔核材

大飞机 4.01% 4 沃尔核材

边缘计算 3.97% 1 安控科技

量子通信 3.96% 2 宝胜股份

非汽车交运 3.94% 4 祥和实业

仪器仪表 3.92% 5 新天科技

军民融合 3.89% 12 电科院

智能电网 3.87% 13 新天科技

新材料 3.81% 5 沃尔核材

海工装备 3.71% 3 银邦股份

通信设备 3.70% 6 福日电子

(数据来源:同花顺iFinD)