黄金期权将于12月20日正式在上海期货交易所(下称“上期所”)挂牌交易。昨日,上期所正式公告,14家机构成为上期所黄金期权做市商。据悉,黄金期权是上海期货交易所上市的第21个品种。此前上交所曾发布《关于黄金期权上市交易有关事项的通知》,并就市场热点话题进行回应。

■新快报记者 范昊怡

每次最大下单数量100手

据《关于黄金期权上市交易有关事项的通知》规定,黄金期权挂牌基准价将在上市前一交易日公布,计算公式为布莱克(BLACK)欧式期货期权定价模型。其中,无风险利率为央行一年期存款利率,所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90日历史波动率。

由于黄金期权实行的是欧式期权,买方仅能在到期日行权,买方可在到期日当天15:30之前提交行权申请、放弃申请。值得注意的是,到期日15:00收盘后,仍有30分钟时间可供投资者提出行权申请、放弃申请。

目前,上期所发布的黄金期货期权挂牌合约为:AU2004、AU2006、AU2008、AU2010和AU2012对应的期权合约,全部为双数月份。对此,上期所回应称:“目前上期所黄金期货合约的交割月份为最近三个连续月份的合约以及最近13个月以内的双月合约,相应地,黄金期权的合约月份也是最近三个连续月份的合约以及最近13个月以内的双月合约。”

黄金期权的标的物是黄金期货合约,即投资者行权(履约)后获得的是黄金期货合约。如期权合约AU2104C248的标的物是AU2104期货合约,AU2104C248的投资者行权(履约)后获得AU2104期货合约。黄金期权的交易单位为1手黄金期货合约,每次最大下单数量100手,交易手续费为2元/手,平今仓暂免收交易手续费。行权(履约)手续费为2元/手,行权前期权自对冲手续费为2元/手,行权后期货自对冲暂免收手续费;做市商期权自对冲暂免收手续费。

上期所表示,黄金期权最小变动价位指的是黄金期权合约单位价格变动的最小值。黄金期权的最小变动价位为0.02元/克。黄金期权的行权价格覆盖黄金期货合约上一交易日结算价上下1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。行权价格≤200元/克,行权价格间距为2元/克;200元/克<行权价格≤400元/克,行权价格间距为4元/克;行权价格>400元/克,行权价格间距为8元/克。

国内黄金行业规模逐渐扩大

近年来随着我国黄金市场的国际影响力不断提升,国内黄金行业规模逐渐扩大,中国黄金企业和商业银行更希望通过国内期货市场开展套期保值,这样可以有效规避外汇风险和资金周转风险。

据中国黄金协会统计,今年前三季度,上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量5.49万吨(双边),同比增长10.71%,成交额16.91万亿元,同比增长26.40%。另有数据显示,今年前9个月,上期所黄金期货单边成交量为3538.26万手,成交金额为11.33万亿元,日均单边持仓量为26.74万手,法人客户持仓量占比为77.10%。

上期所表示,适时上市黄金期权品种,发挥期货市场功能,有利于促进黄金行业形成合理的定价机制,增强我国定价影响力,有利于为产业链上下游企业提供有效而灵活的风险管理工具,对黄金产业升级、优化产业结构具有重要意义。

实行做市商制度

个人客户如果想参与黄金期权交易,需要什么条件呢?

记者留意到,上期所对个人客户的适当性标准可以简单概括为“四有一无”,包括主体要求、资金要求、知识要求、经验要求、信誉要求等。其中,资金要求明确,个人客户申请开立交易编码或者开通交易权限前,连续5个交易日保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元。上期所同时指出,已开通其他期权交易权限的客户,在同一期货公司可自动获得黄金期权交易权限。在其他期货公司申请黄金期权交易权限时仅需对其违法违规等情况进行审核。

此外,黄金期权实行做市商制度。非期货公司会员和客户可以向做市商询价,做市商收到询价请求后,会在规定时间内对相应期权合约进行回应报价。黄金期权做市商仅在标的为偶数月份的期权上有回应询价义务。但这并不意味着投资者询价后一定会收到回应,对奇数月份合约询价,可能无法得到回应。同时,做市商仅需要对一定比例的询价请求进行回应,这意味着做市商可以不对某些询价给出回应。