分析预计下半年银行理财的收益率仍然维持下行趋势

新快报讯 记者乔麦报道 融360数据显示,2019年6月银行理财平均预期收益率跌至4.20%,环比下降4BP,连续16个月下降,下半年银行理财的收益率仍然维持下行趋势。值得关注的是,6月份时值季末,银行定期存款利率并没有出现全面上涨。可见,此次季末银行资金较为充裕,揽储压力相对减弱。

净值型理财产品增四成

融360数据监测显示,今年6月份银行理财产品共发行9398只,环比减少8.50%,同比减少16.97%。一方面,由于处于银行理财转型过渡期,理财产品发行意愿仍然较低;另一方面,净值型理财发行量近期保持了高速增长。6月份发行的净值型理财共980只,较上月增加42.44%。华夏银行、青岛银行、工商银行为6月份净值型理财发行量前三的银行。另据普益标准监测,上月净值型产品期间收益率最高的产品为贵阳银行发行的“爽银财富-爽定投壹号”,年化收益率为47.45%。

此外,18家大型国有银行和股份制银行中,6月份仅有5家发行传统保本理财(不包括结构性理财),分别为建设银行、农业银行、兴业银行、浦发银行和恒丰银行。保守理财投资者可关注。

理财收益率料继续下跌

融360数据显示,6月银行理财平均预期收益率跌至4.20%,环比下降4BP,连续16个月下降。尤其是6月末的两周,银行理财收益率继续下行,并没有因季末而有所回升。6月21日至6月26日的银行理财平均预期收益率为4.16%,较上一周继续下行2BP。融360大数据研究院认为,临近季末银行理财收益率不升反降,主要还是受流动性影响。银行理财主要配置的资产为货币类、债券类资产,在流动性宽松的局面下,银行理财收益率也随之下降。

融360分析预计,下半年银行理财的收益率仍然维持下行趋势。一方面,市场流动性仍较为宽松,银行理财投向的债券等资产价格也维持低位;另一方面,由于一般非标期限较长,期限错配受限的情况下,银行投资非标较困难,无法以非标投资拉高收益。

大额存单利率全面上涨

从定期存款利率看,6月份定期存款利率结束了三个月的连续上涨,开始出现涨跌不一的情况。除了6个月和1年期的定期存款利率略有上涨,偏长期的定期存款利率均有不同程度的下跌。虽然从利率数据看,银行资金较充裕,但并不意味着银行的揽储压力有所缓解。

此外,融360数据显示,6月新发行的各期限大额存单利率均值全面上涨。其中,5年期限上涨最多,较5月份上涨21.4BP。可以看出,大额存单的利率变化和普通定期存款的利率变化并不完全一致。尤其在季末时点,银行更偏向于上调大额存单利率进行揽储。

融360预计,下半年整体市场流动性仍较为宽松,银行的定期存款利率将保持相对稳定。但大中小银行之间的存款利率差距或将有所扩大,一些小银行受到外部因素的影响,面临一定的资金短缺压力,或会改变自身的利率定价策略。因此,预计下半年银行存款利率调整或将加速。

6月净值型产品期间收益率一览

发行银行 产品名称 年化收益率 产品期限 起投金额 风险等级

贵阳银行 爽银财富-爽定投壹号 47.45% 无固定期限 1万元 --

招商银行 私人银行私募股票点金优选理财计划(875002) 47.13% 10年 50万元 R5

广发银行 “薪享事成”净值型人民币理财计划3M版 43.06% 无固定期限 1万元 PR2

招商银行 私人银行私募股票经典优选理财计划(产品代码:875001) 43.01% 10年 50万元 R5

中国工商银行 东方之珠代客境外理财产品830001 30.52% 无固定期限 30万元 4级

表格来源:参考普益标准金融数据平台

注:根据近6月净值数据进行年化收益率计算,不代表成立以来的平均收益率