近日,半导体、芯片、5G等“硬科技”板块强势复苏,南方基金旗下南方科技创新A、南方信息创新A等相关主题基金表现抢眼,取得了不俗业绩。

在近期南方基金倾力打造的首期“南方论坛”中,南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博带领南方基金三大金牛基金经理详细解读了“硬科技”投资的正确姿势!

对于“硬科技”,史博表示,我们不能只做商业模式上的创新,更需要在硬件制造、核心技术上有所突破。强调“硬科技”时要注意到其科技含量、技术含量的提升是缓慢、长期的过程。

科技股存在不确定性,李振兴认为可以从竞争壁垒和产业链地位两个角度寻找好企业。在李振兴看来,硬科技就是需要华为精神,实实在在地注重技术的研发,“精益求精”。

如何在硬科技品类中找出龙头公司?骆帅认为科技股投资看人更重要。一是要看创始人的情怀和产业抱负,科技股的研发投入周期很长,且有很大不确定性,没有情怀和产业抱负很难坚持下来。二是要看公司的激励设置,尤其是对核心技术骨干的激励力度是否足够。

谈及科技股的投资,章晖从经典财务模型给出了自己的答案。他认为,所谓硬科技公司,都是经历过很多投入,经营杠杆和财务杠杆都放得比较大。这也就意味着一旦产品或技术取得突破,进入比较大的市场,增长一定不是短期的。跟传统行业投资看估值有很大不同,对于科技公司的投资可以适当左侧布局,但右侧空间更大,不管是接下来的5G还是人工智能,都会有很好的应用场景,空间很大。

对于科技股投资唯一要避免的就是“看不懂、不相信、来不及”,千万不要因为有过一波上涨而不进行更深入研究,不进行弹性测算和估值,可能会错过比较大的投资机会。