1月2日是A股进入2020年后首个交易日,三大股指全线高开,个股普涨,沪指盘中一度逼近3100点整数关口,深成指与创业板指大涨近2%,两市合计成交7515亿元,北向资金已连续32个交易日净流入,昨净流入113.95亿元。

2020年迎来“开门红”,但值得注意的是,2020年也是限售股解禁大年。数据显示,本月,限售股解禁规模将超6800亿元,创2015年6月以来的单月新高。2020年全年,A股解禁规模将达到3.36万亿元。

■新快报记者 涂波

1月为年度限售股解禁最高峰月

数据显示,2020年有四个月份解禁市值超3000亿元,分别为1月、7月、11月与12月。2020年,通信、电子解禁规模占对应板块流通市值比重居前,首发股份占绝大比例,国企股份占比约三成。而1月份为2020年限售股解禁最高峰月,解禁股数量和市值均为近年来较高水平。在此之前,最近两次解禁市值高峰月分别为2015年6月、2013年7月,合计解禁市值分别为7675亿元和7439亿元。

招商证券研报指出,主板、中小板、创业板、科创板对应解禁市值分别约为4000亿元、2000亿元、730亿元、32亿元。解禁类型上,首发解禁、定增解禁、其他分别为3270亿元、3555亿元、34亿元。

据同花顺数据,解禁期在2020年1月份的个股有243只,从行业分布来看,1月解禁规模最高的行业分别为非银金融、交运和电子,解禁规模依次为逾2000亿元、1200亿元、950亿元,分别约占所属行业流通市值的4.9%、7.7%和3%。此外,机械设备解禁规模占其流通市值的比例也超过2%。实际解禁比例超50%的股票有35只,视源股份、五矿资本和中国银河比例均超80%。顺丰控股、中国银河和视源股份等10股待解禁市值超百亿元。

减持与解禁不一定同步发生

虽然1月份解禁市值巨大,从交易情绪上会对市场形成一定的影响。首发与定向增发限售股解禁都是增加市场股票供给,短期内会冲击市场资金面流动性,但二者对市场影响仍要具体分析当时市场情况。光大银行金融市场部宏观分析师周茂华表示,如果限售股解禁后,市场情绪较好,并有机构投资者看好解禁的股票,资金持续流入,股价有望持续走高。

此外,股东减持规模与解禁规模的高峰并不完全对应,也就意味着减持与解禁不一定同步发生。中信证券指出,按照解禁主体类型和当前减持规则,1月实际可减持的规模相对有限,估计只有240亿元左右,仅占当月解禁规模的3.5%。同时,1月解禁个股集中度较高,例如,顺丰控股、中油资本、中国银河和视源股份四只股票解禁规模合计超过3000亿,占1月份总的解禁比重超过了45%,所以实际影响有限,且业绩预告前十日内大股东无法减持。招商证券认为,考虑到年初是一些中长期机构投资者布局的时期,增量资金的进入可在一定程度上对解禁带来的减持形成对冲,所以总量上无需过度担忧。解禁带来的减持压力更有可能集中在部分个股上,例如股权质押比例高、现金流差的公司股东有减持压力,股权投资机构、解禁收益较高的股东更有动力进行减持。

1月解禁金额超100亿元个股

股票简称 现价 解禁金额 解禁成本 实际解禁 解禁日期

(元) (亿元) (元) 比例(%)

顺丰控股 37.48 1004.85 10.63 61.20 20200123

中国银河 12.47 599.15 6.56 80.06 20200123

视源股份 85.82 497.75 11.68 88.58 20200120

五矿资本 8.22 320.64 8.08 86.30 20200120

中油资本 12.12 213.90 9.67 19.46 20200116

景旺电子 44.08 200.55 15.95 75.98 20200107

江苏国信 7.74 181.83 8.91 62.42 20200106

中油工程 3.43 136.65 4.63 72.20 20200103

康龙化成 50.57 112.15 7.64 32.95 20200131

天齐锂业 30.69 101.14 7.34 22.69 20200103

中国中车 7.24 100.68 8.01 5.80 20200117

(来源:同花顺)