美团点评更新招股书

近期赴港上市的美团点评(以下简称“美团”)昨日更新招股书,增加了截至2018年4月30日的最新数据。招股书显示,截至2018年前4个月,美团实现营业收入158.24亿元,接近2017年全年营业收入339亿元的一半,较2017年同期翻了近一倍。2018年前4个月,在排除优先股的特殊会计处理后,美团经调整亏损净额20亿元,主要系收购摩拜和开展新业务所致。调整前,该数值为227.94亿元。

更新招股书的出炉,也意味着已顺利通过聆讯的美团即将启动港股发行。此前有报道称,美团IPO定价区间已于日前敲定,每股定价为60港元-72港元,定价区间为3575亿港元-4290亿港元(约合455亿美元-547亿美元)。

■新快报记者 郑志辉

外卖、到店及酒旅经营良好

美团的收入主要来自餐饮外卖、到店及酒旅、新业务及其他三个部分。截至2018年的前四个月,各项业务占总收入的比重分别为61.2%、27.5%、11.3%。餐饮外卖多项数据表现亮眼:收入达96.86亿元,较去年同期增长了107.78%,实现翻番增长;毛利为9.03亿,同比增长超一倍,增幅达112.47%。同期,美团到店及酒旅的收入和毛利分别实现43.51亿元、38.29亿元,同比增长43.08%和43.41%。

值得注意的是,美团财务经营数据持续向好,销售及营销开支持续收窄,运营效率不断提升。2018年1月-4月,美团销售及营销开支占收入的比重下降至25.9%,2015年这一数字为177.7%,这主要得益于美团平台不断降低的获客成本以及不断增长的用户终身价值。

更新后的招股书显示,美团2017年12月活跃用户数达2.89亿,活跃用户占比超过90%。值得一提的是,在美团2010年至2013年的全部年度交易用户中,去除重复用户之后,50.4%的用户在2017年仍然是美团的交易用户。

据招股书披露,美团募投项目的35%用于技术升级及提高研发能力,35%用于开发新服务及产品,包括为商家提供云端ERP系统及智能支付解决方案等,20%用于选择性寻求收购或投资于与其业务互补且与其策略一致的资产及服务,剩余10%用作营运资金及一般企业用途。募投项目将进一步助力美团完善生态闭环,打造生活服务超级平台。

截至2018年4月,美团的现金及现金等价物为262.7亿元,2017年末这一数值为194.1亿元,增加了68.6亿元。

生活服务超级平台前景可期

美团还在将新业务触角延伸至生活服务电商的各个细分市场中,如近期推出的美团闪购、小象生鲜等新业务,还开拓了基于AI自动驾驶技术的无人车配送业务,该项技术有望帮助美团大幅减少人工成本,提高整体配送效率。

总的来说,美团以其高频活动外卖、到店等作为入手和突破口,带动出行、闪购等低频活动,将高频活动的用户流量引入到各项新业务的消费中去,逐步实现对消费场景的全面覆盖。据招股书显示,2017年,超过80%的新增酒店预订消费者及约74%的新增其他生活服务消费者是从餐饮外卖及到店这两个核心品类转换而来。

过去三个月里,港股市场受国际环境影响经历较大波动,科技股也间接受累,但市场及机构分析师仍对美团产生了极大的兴趣。

9月1日,美团点评确定五大基石投资者,包括腾讯、Oppenheimer、Lansdowne、Darsana及诚通基金,5家基石投资者会获分配共约15亿美元。大股东腾讯作为美团上市的基石投资者之一,领投4亿美元。腾讯通过将美团的应用程序嵌入到微信、QQ通信平台,为美团带来了巨大的流量补充。

方正证券发布报告表示,看好美团点评打造的“商家+服务+消费者”的生态闭环价值。而招商证券分析师在报告中表示,互联网电商平台的核心价值即提升消费决策与交易执行的效率,美团牢牢把握该核心,通过“美团”“大众点评”等八个移动应用,全面覆盖衣食住行购等消费场景,有利于扩大品牌影响,降低获客成本,并为商家提供强大的地推支持。